Die Schweizerische Nationalbank (SNB) revolutioniert Finanztransaktionen!

Die Finanzwelt erlebt eine bahnbrechende Veränderung, denn die Schweizerische Nationalbank (SNB) geht einen entscheidenden Schritt in Richtung Digitalisierung. Am 1. Dezember 2023 startet die SNB gemeinsam mit sechs führenden Geschäftsbanken einen wegweisenden Pilotbetrieb mit digitalem Zentralbankgeld für Finanzinstitute. Dieses Projekt namens „Helvetia Phase III“ markiert einen Meilenstein, da erstmals echtes Wholesale Central Bank Digital Currency (Wholesale CBDC) in Schweizer Franken auf der regulierten Plattform der SIX Digital Exchange (SDX) ausgegeben wird.

Die Technologie hinter dem Projekt

Der Pilotbetrieb nutzt die Distributed-Ledger-Technologie (DLT), um digitales Zentralbankgeld für die Abwicklung von realen Anleihentransaktionen bereitzustellen. Diese bahnbrechende Technologie ermöglicht es der SNB, ihre bisherigen Testumgebungen in die Produktion zu überführen und einen bedeutenden Schritt in Richtung einer digitalen Finanzwelt zu machen.

Abwicklung von Tokenisierten Anleihen

Die beteiligten Banken, darunter die Banque Cantonale Vaudoise, Basler Kantonalbank, Commerzbank, Hypothekarbank Lenzburg, UBS und die Zürcher Kantonalbank, werden als Intermediäre agieren und die Transaktionen auf der DLT-Plattform durchführen. Dabei erfolgt die Abwicklung nach dem bewährten Prinzip „Lieferung gegen Zahlung“ (Delivery-versus-Payment), wobei die tokenisierten Anleihen gegen Wholesale CBDC getauscht werden.

Pilotbetrieb und Teilnehmer

Der Pilotbetrieb erstreckt sich über die Periode von Dezember 2023 bis Juni 2024 und wird auf der SDX-Plattform durchgeführt. Neben der SIX Digital Exchange werden auch die Infrastrukturen von SIC für die Tokenisierung von Zentralbankgeld sowie SIX SIS für die Integration mit der traditionellen Anleihen-Abwicklungsinfrastruktur genutzt. Darüber hinaus wird der Pilotbetrieb auch den Handel und die Abwicklung von Repogeschäften mit Wholesale CBDC in den Testsystemen der SIX Repo und der SDX erforschen.

Hintergründe und Perspektiven

Die Entscheidung der SNB, den Pilotbetrieb mit digitalem Zentralbankgeld zu starten, steht vor dem Hintergrund der fortschreitenden Anwendung von DLT und Tokenisierung von Vermögenswerten im regulierten Finanzsystem. Diese Technologien versprechen Effizienzgewinne und mehr Transparenz, und ihre Integration in den Finanzsektor ist unaufhaltsam.

Zentralbankgeld und seine zentrale Rolle

Die Frage, wie Transaktionen zwischen Finanzinstituten in Zentralbankgeld abgewickelt werden können, stellt sich angesichts der potenziellen Etablierung von DLT im Finanzsystem. Zentralbankgeld, das kein Gegenparteirisiko aufweist, könnte somit weiterhin eine zentrale Rolle für die Stabilität und Effizienz des Finanzsystems spielen.

Weiterführende Entwicklungen

Bereits im März 2023 vertiefte die SNB drei Ansätze für die geldseitige Abwicklung von Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten. Dazu gehören die Ausgabe von Wholesale CBDC für die Token-Abwicklung, die Verbindung von Token-Abwicklungssystemen mit dem bestehenden Zahlungssystem SIC und die Verwendung von privatem Tokengeld, das konkurssicher mit Zentralbankgeld unterlegt ist. Der bevorstehende Pilotbetrieb konzentriert sich auf den ersten Ansatz und profitiert von den Erkenntnissen aus früheren Phasen des Projekts Helvetia.

Die Rolle der SNB und ihr Engagement

Die SNB betont, dass der bevorstehende Pilotbetrieb keine Verpflichtung zur dauerhaften Einführung von Wholesale CBDC darstellt. Vielmehr geht es der SNB darum, die verschiedenen Ansätze für die Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte zu prüfen. Thomas J. Jordan, Präsident des Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank, unterstreicht die Pionierrolle der SNB in diesem innovativen Projekt und betont die stolze Zusammenarbeit mit der SIX und den beteiligten Banken.

Fazit

Die Schweizerische Nationalbank setzt mit dem Pilotbetrieb für digitales Zentralbankgeld einen wegweisenden Schritt in Richtung digitaler Finanztransaktionen. Der Einsatz von DLT und die Tokenisierung von Vermögenswerten zeigen, dass die Finanzbranche sich im Wandel befindet. Die kommenden Monate des Pilotbetriebs werden zeigen, in